20200410-3a: Small & Minority Business Aid — original pdf

Recommendation

BOARD/COMMISSION RECOMMENDATION   Hispanic/Latino Quality of Life Resource Advisory Commission  Recommendation Number: (20200410‐3a): COVID‐19 Minority Small Business Aid  WHEREAS, immigrant‐owned businesses in 2019 employed 8 million Americans; and  WHEREAS, about 3.2 million immigrants ran their own businesses, making up one in every five  entrepreneurs in the country; and  WHEREAS, in Texas in 2018 there were: 389,455 immigrant entrepreneurs and 635,942 employees at  immigrant‐owned firms; and  WHEREAS, in the Austin Metro Area in 2017 we had 25,037 immigrant entrepreneurs; and  WHEREAS, local small businesses continue to shape and influence the local economic landscape of our  city.  Unlike other businesses, many local small Latino minority/women‐owned businesses continue to  face market and financial barriers and discrimination. People of color continue to earn less than their  white counterparts and are routinely subjected to predatory lending and higher interest rates, which  impairs their ability to raise traditional capital and financing. Much of these disparities are documented  in previous City of Austin disparity study reports; and   WHEREAS, to date, there are gaps in the proposed loan programs recommended by the City that do not  serve/support many Latino own businesses and/or our immigrant owned businesses; and   WHEREAS, the Hispanic/Latino Quality of Life Resource Advisory Commission’s purpose is to advise the  City of Austin on Latino/Hispanic American quality of life;  NOW, THEREFORE BE IT RESOLVED that the Hispanic/Latino Quality of Life Resource Advisory  Commission requests that Austin City Council:   1. Expand scopes of work, tasks and deliverables with existing service provider contracts with  Trade Associations and Chambers in an effort to expand the City’s efforts to support local small  businesses, enhance communications, outreach and resources including, but not limited to the  following:   ● Expand and provide additional bilingual technical support and advocacy to local small firms  to address and resolve potential procurement, contract and/or payment resolutions with  Prime contractors and/or the City of Austin; and        ● Expand and provide bilingual technical assistance, consultation and support to local small,  minority owned construction/consulting firms interested in seeking and submitting SBA loan  requests; and  ● Expand and provide additional bilingual outreach and communications to local, small firms  access City/Community information, resources during the COVID‐19 pandemic to support  their businesses; and  ● Apply an across the board flat contract increase to all services providers; and  BE IT FURTHER RESOLVED:   ● Allow for the electronic submission of invoicing and fast track payments; and   ● Fast track payment on invoicing for all consultants/contractors working on City of Austin  projects; and  ● Fast track payment/release of retain‐age where appropriate; and  ● If possible, provide signature micro loans not based upon SBA, CDBG and/or federal  standards because it is well documented that Latino owned businesses are subjected to  predatory lending, discrimination and/or simply don’t qualify; and that borrowers’ personal  information is protected against discrimination and harassment due to their status, race or  socioeconomic background.     Date of Approval:  April 10, 2020  Record of the vote:  8‐0  Attest:     (Hispanic/Latino Quality of Life Commission Staff Liaison)